11月28日,2019年版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》,目录共收录药品2709个,将于1月1日正式实施。其中,119个新增药品中有70个谈判成功,价格平均降幅为60%。
进医保、带量采购要大幅降价,使患者的用药负担大幅降低,是利国利民的好事,这个已经不是什么超预期的事情。不少上市公司的药品也进入了本次医保目录,比如恒瑞医药、丽珠集团、华东医药、浙江医药、信立泰、康弘药业、华润医药、海思科、微芯生物、红日药业等。
那么对于制药企业的股票价格有什么影响,是利好还是利空呢?
从市场的反应来看,资本市场态度相对乐观,相关公司的股价表现比较强势。11月28日,康弘药业涨停,信立泰、海思科、丽珠集团等纷纷拉升。这是为什么呢?
图:康弘药业日K线图
因为资本市场最担心的不是事情本身,而是事情发展的不确定性。带量采购已经试行了一段时间,药企经过前一段时间的销售和市场铺垫,可以更快地适应政策规则,而资本市场对于这种越来越确定的事情也会有比较成熟的评估体系,给予上市公司一个比较一致的预期价值。
而对于受国家政策支持的创新药、医疗设备与耗材、CRO(合同研究组织)、医疗服务等细分行业来讲,投资者最大的困惑是如何面对高估值,相关的龙头公司在行业发展中优势越来越明显,但估值也越来越高,虽然企业会用业绩的高增长来消化估值,但是这需要时间,这也是最近这些医药龙头调整的一个原因。
那么在医药行业产生深刻和复杂的变化的环境下,医药股到底该怎么投资呢?
首先,要认识到医药股的调整是短期的,投资价值是长期的。医药医疗是经济弱相关、刚需型、消费型、未来稳定增长的行业,是值得居民长期超配的资产领域,是符合股神巴菲特“长坡厚雪”条件的。大幅上涨之后的调整在所难免,但对于一个有前景的行业来说,这些是插曲,终将过去。
其次,对有前景、但不熟悉的领域进行投资,要选择合适的方式。医药医疗的专业性和门槛也是比较高,很多投资者没有配置或少量配置医药股的原因就是不熟悉、不懂。那么对于医药医疗股陌生,但又不想错过投资机会的,比较适合通过基金来投资了。并且鉴于目前医药股调整需求较高,因此采用定投的方式更安全也更长久。
当行业比较强势的时候,基金的收益并不比医药股少。很多投资者喜欢购买股票,一方面是对基金不太感兴趣,另一方面是觉得自己能够获取更多的收益,但实际情况是,医药主题基金的涨幅一点也不比医药股差。
来源:Choice
从上图可以看出,截止11月28日,今年以来表现比较好的博时医疗保健行业,最高的收益率达到了84.9%,排名第二的中欧医疗健康也获得了79.5%的收益,其他的医药基金也不差,涨幅超过70%的达到8个。可见,医药基金是捕捉医药股投资机会的好工具。
因此,在医药政策频出的时候,仍对医药行业保持长久的信心,坦然面对医药股的调整,通过定投医药基金,着眼于长期布局,会提高医药股投资的成功概率的。
投资者也会纠结于是该投医药指数基金,还是投资主动管理型的医药基金,从今年以来的情况看,部分优秀的主动管理型的医药基金在基金经理的努力下,收益是远超医药指数基金的,说明医药股的高投资门槛反而给了基金经理更多的发挥空间。
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(来源:养基笔记的财富号 2019-11-29 11:44) [点击查看原文]
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股票代码:sz002653
市场类型:中小板
上市日期:日
所属行业:化学制药
所属地区:西藏
公司全称:海思科医药集团股份有限公司
英文名称:Haisco Pharmaceutical Group Co., Ltd.
公司简介:海思科公司成立于2000年,是一家集新药研发、生产制造、销售等业务于一体的多元化、专业化医药集团上市公司。目前研发中心的科研工作涉及肠外营养、肿瘤、心脑血管、抗病毒、内分泌、中枢神经等多个临床治疗领域,在创新药、高端仿制药专业领域启动了100余个...
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